台股攻到九二○○點,上市櫃、興櫃公司財報揭露也完全告一段落,先前我們提到加權指數的拉抬要看外資,今年以來,外資買超台股的金額已達三九三三.八四億元,外資買超到了高水位,而先前外資每天買超台積電一、二萬張的豪勁,現在也暫告一段落,外資持有台積電比率停留在七九.六三%,加上外資賣超鴻海連續四個交易日,張數超過一○萬張,且中華電、大立光也是連續賣超,在這種情況下,台股指數的拉升當然告一段落,這是我們對台股大盤的第一個看法。

很多的潛力股都曾經是我們的過路財神,最具代表性的是儒鴻,從八元漲到五四九元,聚陽從二○.九元漲到三○○元,百貨股寶雅從十七元漲到四七七元。這些年汽車股黑馬最多,像為升我們去參訪的時候九○元,後來漲到四三八元,皇田是從五.八七元漲到一九七.五元,還有和大最慘的時候跌到七.七一元,如今飆升到一七三.五元,今年最傳奇的是同致從二二.五元飆升到五九五元,今年初,遊戲股高雄市六龜區美語補習班推薦鈊象也曾上演過一段從五一.六元大漲到三二二元的飆漲傳奇。

從這些潛力股來看,有些個股並不是外資拉抬,而是市場有心人作足功課、懂得守株待兔的結果,盯緊財報,深入剖析,這是市場散戶獲利不二法門,上半年財報揭露後,全體上市櫃公司淨利四一六六億,季增十八.四%,但年減十六.一%,上半年淨利七六八三億元,也比去年同期減少二○.七%,這個衰退其實可從幾家重量級企業看出端倪,像台積電第一季及第二季都衰退,上半年EPS五.二九元,年減十三.三%,大立光EPS五四.五三元,年減四○.九%,鴻海第二季淨利一七六.七億,年減三一.二%,比起高峰時的五六七億元,只剩下三分之一,這張差勁成績單將不利鴻海的股價,聯發科上半年淨利一○八.一億,年減逾二○%以上。

今年引領股價出現巨大變化的是基本面,去年航太組件廠長亨股價跌到三三元,我請同事研究一下,沒想到一年光景,長亨居然漲到一八八元,先是營收頻創單月新高,這次半年報端出來EPS是四.○六元,比起去年第二季的七三七.六萬元,今年上半年獲利成長十七.五倍。

第三個重點是台股由外資獨挑大樑,內資沒有機會?錯!就看你用什麼心態來面對,這些年外資獨強、內資邊緣化,很多人操作很無力感,最大變化是台股生態變了,過去台股在主力時代,靠主力拉抬引來散戶跟風,很多人都抱著一夜致富的投機夢,希望股票今天買了,明天都能漲停賣出,大家沒有耐心等候,很多漲幅驚人的暴漲股都曾經與我們擦身而過,原因是潛力股抱不住。

再來是股市債市化的效應仍方興未艾,全市場料準了美國總統大選前Fed不會高雄市鳥松區托兒所補助升息的特色,資金在風險性資產不斷找機會,於是具有高殖利率特質的台股格外受到青睞,現在台積電、大立光、中華電等在漲幅已大的情況下,資金下一步會開往哪兒 ?這是大家要把握的重點。新竹縣芎林鄉幼兒美語老師

與年線乖離不可大意

這個禮拜到房仲公會去演講,一位先生很客氣跑過來跟我說,我讓他賺了二○○萬,我說是什麼事?他說他看《先探週刊》我提到巧新,抱到現在都沒賣。巧新從瀕臨破產倒閉的公司,如今最高股價漲到二二九.五元,先探報導巧新的時候,巧新只有廿幾元,在金融海嘯時,福特、通用差點破產,嘉義縣鹿草鄉寶寶手冊換贈品巧新股價一度跌到三元,如今搖身變二○○元以上的高價股。

你抱得住潛力股嗎?

這些順手拈來的飆漲股有的已到頂,股價不可能永遠漲不停,當成長到盡頭,股價也會瞬間回挫,像今年儒鴻、聚陽回挫不少。第一季同致也出現急速拉回,這兩天鈊象重挫跌停,雖然首季EPS三.四元,第二季三.七七元,成長仍驚人,但是股苗栗縣公館鄉幼兒美語價急跌,與年線乖離的調整仍不可大意。



今年巧新股價大漲,我問同事們,巧新有什麼重大變化?大家都答不出來,到了財報揭露才發現今年上半年巧新大賺九.三九億元,比去年同期成長一二五.二%,EPS四.七三元,巧新最大變化是本業獲利暴增,今年上半年營業利益一一.八三億元,比去年同期的六.五一億,成長八一.七%,毛利率從廿七%調升到卅八%,假如照這個態勢來看,今年賺超過一個股本可能性不小。南投縣南投市美語補習班>屏東縣鹽埔鄉幼兒美語教材

從大權值股的獲利表現來看,台股再靠權值股拉升股價的空間,應該很有限,但是魔鬼藏在細節裡,今年全球股市最重要的核心是股市債市化,外資大買台積電、中華電,關鍵在它們有穩健的配息,還有業績不差,在這種情況下,大家必須把握住最核心的關鍵要素,尋找有息的資產,尤其是獲利穩定的績優股,像寶雅這十年來,每年配股○.一元,但配息每年都大幅成長,去年股利配出八.八元,今年很可能九元起跳,因此,股價漲到四七七元,殖利率仍有二%以上,不過逼近五○○元已高了,我常拿瑞穎來跟寶雅比,這兩家公司獲利差不多,今年瑞穎配七.八元,假如不要在乎股價短期波動,瑞穎長線往二○○、三○○元的方向走應可期待。


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